碳交易体系下的节能减排市场化路径

王禹淇

（赛迪投资顾问，北京，100048）

摘要：自“十一五”起，我国政府在节能减排上采取了大量行之有效的措施，但随着市场经济体制的建立和逐步完善，靠行政手段解决能源短缺和环境污染问题已经暴露出了成本高、效率低的缺陷。以市场化的手段去促进全社会的节能减排的模式须尽快建立起，而建立碳交易市场是节能减排市场化的重要路径之一。本文对国内外碳交易市场的发展现状及出现的问题进行了梳理与深入分析，提出构建碳交易市场体系的实施要点。

关键词：节能减排；碳交易；市场化；

作者单位：北京赛迪创新投资顾问有限公司 投资银行部 王禹淇

一、研究背景

“十一五”期间，我国在优化产业结构，积极发展第三产业和高新技术产业，提高土地、信贷等的门槛，遏制高耗能、高排放行业过快增长，大力淘汰落后产能等方面采取了多方位治理措施，全国单位国内生产总值能耗降低19.1%，二氧化硫、化学需氧量排放总量分别下降14.29%和12.45%，基本完成了“十一五”的既定目标。但完成目标的同时，中国节能减排也面临着诸多现实问题，如节能减排存在项目融资渠道单一，严重依赖政府投资，地方政府监管动力不足，企业排放成本依然较低等现实问题，给我国节能减排工作带来了诸多困难，节能减排工作推进速度缓慢。

（一） 行政指令下的政府与企业行为

地方政府与企业是节能减排主要参与主体，若使政策得到有效实施，各参与主体须获得有效激励，从而共同推进节能减排工作的顺利实施。但是，基于我国政府与市场体制，我国节能减排政策多数为行政性指令，而这些指令在地方政府与企业间出现了一定的实施困境。

地方政府节能减排陷入两难境地

节能减排工作需要大量投入，甚至可能牺牲地方经济发展，而我国对地方政府的绩效考核体系决定了经济发展与社会稳定依然是地方政府重点关注的问题。另一方面，若某区域节能标准过高，该区域在吸引投资方面将处于劣势，进而导致区域的长期发展受到影响，这是地方政府动力不足的核心原因。但地方政府在中央强制指令下又需要完成各自的节能减排指标，这使得各地方政府陷入两难困境。以“十一五”前四年（2006-2009）为例，全国单位国内生产总值能耗累计下降14.38%，而2010年各地方政府采取拉闸限电、强制停产等非常规措施才勉强达到下降20%的既定目标。

企业节能减排动力不足

企业作为以利润为目标的单位，其行为取决于成本与收益。目前我国能源价