张 捷:中小企业的关系型借贷与银行组织结构

中小企业的关系型借贷与银行组织结构

张 捷

(暨南大学经济学院 510632)*

内容提要:本文围绕融资中的信息种类与银行组织结构的关系,分析了银企之间的关

系型借贷对于中小企业融资的作用,并通过一个权衡信息成本与代理成本以寻求最优贷

款决策位置的组织理论模型,证明了在关系型贷款上的小银行优势。文章还提出了需要

进一步研究的问题,以及就我国银行业结构变化对中小企业融资的影响提出了政策建议。

关键词:中小企业 关系型贷款 银行组织结构

一、信息问题和银行与中小企业的关系型借贷

众所周知,信息不透明和信息不对称是中小企业融资难的基本原因。与大企业相比,中小企业由于难以提供经过审计的合格财务信息和经营记录,从而使银行在向其贷款时面临着更高的信用风险。为了防止信息不对称所导致的逆向选择和道德风险,银行往往实行 信贷配给 (creditration ing)政策,对贷款需求者有选择地授予信用,拒绝信息条件不能满足要求的借款者的申请。国外大量的经验证据表明,信贷配给的主要对象正是信息不透明的中小企业。

为了有效缓解金融交易中的信息问题,银行开发出基于不同种类信息的多种贷款技术。美国经济学家Berger等人(Berger,Udell,2002)将这些技术归纳为4大类。

(1)财务报表型贷款(financialstatementslending)。该类贷款的发放决策和贷款条件主要基于贷款申请者所提供的财务报表所反映的财务信息。它主要适用于信息透明度高的大企业和一些有较长历史的中型企业,中小企业大多难以满足这类贷款所需的信息条件。

(2)抵押担保型贷款,又称资产保证型贷款(asset basedlending)。这类贷款的决策主要取决于借款者所能提供的抵押品的数量和质量,而非其财务信息。即抵押和担保成为信用分析的某种替代机制。资产保证型贷款有很强的事后监控机能,可以降低道德风险的发生概率,被广泛应用于对中小企业的贷款中。它的主要缺点是交易成本过高,手续繁琐,而且无法满足抵押和担保要求的中小企业将被拒之于银行门外。

(3)信用评分(creditscoring)技术。这是一项运用现代数理统计模型和信息技术对客户的信用记录进行计量分析从而作出决策的新技术。它具有成本低、效率高等特点,可以在较大程度上缓解信息问题,80年代以来被美国金融机构运用于小额贷款的发放上。但由于该项技术较复杂,对信息系统和数据积累的要求较高,其应用范围受到限制。

(4)关系型贷款(relationshiplending)。指银行的贷款决策主要基于通过长期和多种渠道的接触所积累的关于借款企业及其业主的相关信息而作出。这些信息除了通过办理企业的存贷款、结算和咨询业务而直接获得以外,还可以从企业的利益相关者(股东、债权人、员工、供应商和顾客等)以及企业所在的社区获得;它们不仅涉及企业的财务和经营状况,还包含了许多有关企业行为、信誉和业主个人品行的信息。关系型贷款的基本前提是,银行和企业之间必须保持长期、密切而且相对* 本论文是国家自然科学基金重点项目 我国中小企业发展与支持系统研究 (79930400)的部分成果。