国内商业银行财务报表分析

财税金融

国内商业银行财务报表分析

◆陈　磊　中国人民银行乌鲁木齐中心支行

【摘　要】商业银行为我国经济发展提供了巨大的资金支持,本文试图通过对《银行家》发布的“中国银行业100强排行榜”排名前六的银行财

务状况进行分析,利用多元统计分析中的因子分析法,在综合地考虑多个财务指标基础上,评价他们的业绩,以期为各商业银行管理提出更为有价值的发展建议。

【关键词】商业银行　财务报表　因子分析法　　一、引言

随着我国经济的发展,为经济发展提供资金支持的银行业也起到越来越重要的枢纽作用,我国现有全国性商业银行16家,其中,国有银行4家,股份制银行12家,还有很多城市银行和外资银行。本文选取了2006年6月13日国际金融界的权威杂志英国《银行家》股公司发布的“中国银行业100强排行榜”财务状况进行分析,行、中国农业银行、,因此分上市公司每隔一段时间会对外公布它的财务报表,里面包含有许多公司经营,财务方面的信息。投资者和相关分析人员根据这些信息,借助财务报表分析技术,评价公司的业绩,从中得出有价值的结论。但有时候能够综合地评价上市公司的业绩,我们需要同时考虑多个财务指标,这时用常规的财务分析方法就会遇到困难,特别是当要分析的信息非常多,指标之间又存在相关性时,常会使分析无从着手。为解决这个问题,需要利用降维技术,削减变量的个数,同时又不能丢失太多的信息。多元统计分析中的因子分析法正是这样一种方法,它根据相关性把变量分组,使得每组变量即为一个因子,因子包含的变量之间相关性较高,而因子之间的相关性很低,因子的数目少于变量的个数。这样就能利用因子解释原有变量的大部分信息,从而有效地解决变量相关性的问题。因子分析法用于上市公司的业绩评价时,能客观地得出综合性很强的结论。

望小型指标),,称为适度指标。指标,需要对资产负债率进,,同样用不而适度指标可以通过指标在这里存贷比和资产负债率为适度指标,我们取国内商业银行业金融机构的平均水平为适度值。同时为了避免指标之间数值大小相差太大,需要对数据进行标准化处理,这一步在计算因子得分时由电脑自动完成。

表

2

二、样本和指标的选取　　

本文研究的样本为中国银行、中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国交通银行和招商银行,选取的数据为2006年12月31日各上市公司(中国农业行除外)年报的财务指标值,得到6家样本公司的数据。数据来源为各公司网站的年度财务报告。综合各商业银行选取的财务分析指标和斯坦利.B.布洛克和杰弗里.A.赫特的比率分析中所采用的指标体系,我们分别选取了净手续费及佣金对经营收入比率、资产回报率、权益回报率、营业收入增长比率、成本收入比、不良贷款比率、核心资本充足率、存贷比、资产负债率、利息保障倍数等10个具有一定代表性的财务指标。

表

1

2.提取因子。利用SPSS14.0对各项财务指标进行计算,采取主成分分析法提取因子,提取的因子数目为特征值大于1的特征根的数目,从因子旋转后因子解释原有变量总方差的情况(表1)可以看出,2个特

征值大于1的因子7.001,2.160分别解释了原有10个变量总方差的70.007%(7.001÷110×100%,其余贡献率计算同),21.603%,2个因子合计解释了原有变量总方差的91.61%(累计方差贡献率)。因此可以认为在指定特征值大于1的条件下提取因子,原有变量的信息丢失较少,因子分析的效果比较理想。

表3　TotalVarianceExp

lained

ExtractionMethod:PrincipalComponentAnalysis.

3.因子的命名解释。从旋转后的因子载荷矩阵可以看出,不良贷

　　三、因子分析

1.数据处理。根据以上选取的10个财务指标,利用统计分析软件SPSS14.0对这6家公司的数据进行因子分析。在多指标综合评价中,有些是指标值越大评价越好的指标,称为正向指标(也称效益型指标或望大型指标);有些是指标值越小评价越好的指标,称为逆向指标(也称成本型指标或

54

款比率、权益回报率、净手续费及佣金对经营收入比率、资产负债率、资产回报率、利息保障倍数、营业收入增长比率指标在第一个因子上有很大的载荷,而这六个指标是反映商业银行的盈利能力与偿债能力的,因此可以将第一个因子命名为盈利与偿债能力因子。第二个因子在存贷比、成本收入比、核心资本充足率指标上有较大载荷,且这些指标大多是用来反映商业银行的成本的,在这命名为成本因子。(上转52页)