格相对低廉，企业节能所降低的能源成本有限，甚至还要花费额外的节能成本，这是大多数企业缺乏节能减排动力的主要原因。此外，节能工作往往对企业的生产造成影响，管理层又缺乏对节能减排的认识，造成企业节能减排行动滞后。与此同时，我国节能减排的奖惩机制尚未完善，使得企业排放成本较低。以上原因共同造成企业减排动力严重不足。

（二） 探索节能减排市场化路径

“行政化”与“市场化”相结合

央行金融研究所的研究表明，仅依靠行政手段降低排放量，需要财政持续投入大量资金；而由于资金的使用效率比较低，并且不能调动企业和居民减排的主动性，最终导致减排量不足。采取带强制性的行政措施来约束碳排放短时间内固然有效，但绝非长久之计。推进节能减排更应该借助市场力量，丰富政府规制手段，探索市场化路径，辅以少量的行政手段，从而建立节能减排的长效机制，即从政府主导转变为市场主导，从政府强制转变为企业自愿，从政府投入转变为全民参与。

市场化路径的选择

我国节能减排市场化工作起步晚，仍处于探索阶段。目前，我国除了运用多种经济导向手段，以及认证、标准等制度建设手段进行市场化路径的探索，构建新的节能减排交易市场也成为未来市场化规制的重要内容，这其中以合同能源管理与排放权交易为主要建设方向。

“合同能源管理”与“排放权交易”分别是“节能”与“减排”的两个重要的市场路径。合同能源管理是以减少的能源费用来支付节能项目全部成本的节能投资方式，“排放权交易”则是将排污权或二氧化碳排放权作为一种商品，形成交易。前者是将生产中节省的能耗以换算为成本方式折现，商业模式已经明晰；后者则是将生产中排放的污染物或温室气体直接作为交易标的物进行交易，自产品设计到交易机制再到市场监管都需要建立一整套相应的市场体系。

由于排放权交易，尤其是碳交易已成为全球解决气候变化的共识性手段，且发达国家已经建立了相对完善碳交易市场，因此，我国在节能减排市场化探索中，排放权交易将成为关系到国家未来发展战略的重要路径。又由于碳交易市场已在全球开展，因此我国建立碳交易市场显得更为紧迫。

二、碳交易体系发展概述

（一） 碳交易体系的基本原理

碳交易是为促进全球温室气体减排，减少全球二氧化碳排放所采用的市场机制，其基本思路是合同的一方通过支付另一方获得温室气体减排额，买方可以将购得的减排额用于减缓温室效应从而实现其减排的目标。

根据罗纳德 科斯的理论：如果私人各方可以无成本或是相对低成本地就资源配臵进行协商，就可以解决外部性问题。而碳交易制度核心便是使碳排放造成